据choice统计,截至6月14日 ,今年以来已有105只(多类份额合并统计)公募产品清盘。在终止原因上,因基金资产净值低于合同限制 、基金持有人大会同意终止、合同到期终止的产品分别有83只、21只、1只 。可以看到,因规模不足清盘的产品占比近八成,还有两成产品主动清盘。
作为年内唯一因合同到期终止的产品 ,信澳汇鑫两年封闭式成立于2023年4月13日,据基金合同,今年4月14日为封闭期到期日 ,该产品已在该日进行自动赎回,次日进入清算程序,不需要召开持有人大会审议。该债基清盘前规模为8.83亿元。据悉 ,封闭期债基清盘是正常退出机制,不同于“迷你基金 ”被动清盘 。
年内已清盘的105只基金中,发起式产品有40只 ,占比为38%,均因基金资产净值低于合同限制而清盘。其中32只已清盘发起式产品为权益类基金,占权益产品清盘总量的四成。显然 ,三年规模大考机制正加速市场出清 。
从产品类型看,年内已清盘产品中,权益产品占比七成。这其中,无论是被动指数类产品 ,还是主动管理产品,新能源 、医药、消费等行业主题基金已成为清盘“重灾区”。
今年以来,机构定制型产品清盘潮延续 ,债基领域表现尤为突出;同时,主动权益也出现机构定制型产品清盘现象 。富国基金孙彬旗下发起式产品,虽挺过三年规模大考 ,但因开放期结束后规模低于5000万元触发清盘条款,该产品长期由机构100%持有,但规模在今年一季度断崖式缩水 ,环比降幅近99%。
20只指基清盘,超七成行业主题产品
据choice数据,今年来已清盘的105只产品来自54家公募 ,其中博时基金清盘产品最多,年内已清盘7只产品;排在之后的淳厚基金、华安基金 、南方基金年内已清盘产品分别有6只、5只、5只;另外,富国基金 、国泰基金、海富通基金、华夏基金年内各有4只产品已清盘,华宝基金 、浦银安盛基金、上银基金、长信基金年内各有3只产品已清盘 ,其余公募年内已清盘产品均不超2只。
从产品类型看,年内已清盘产品中,权益产品占比七成 。按照choice一级分类 ,上述105只产品中权益类产品 、固收类产品各有75只、19只。这75只已清盘权益产品中,发起式产品就有32只。
上述75只权益产品中,指数类产品有20只 ,其中ETF及ETF联接基金有14只,4只一般被动指数产品以及2只指数增强产品 。
这20只产品中,15只为跟踪细分赛道的行业主题指数产品 ,主要聚焦在医药、科技、化工新材料 、基建运输、新能源等赛道。具体来看,年内已清盘的医药主题指数产品包括:平安中证医药及医疗器械创新指数发起式、华泰紫金中证医药50指数发起 、工银中证创新药产业ETF发起式联接;化工新材料主题指数产品包括:华夏中证新材料主题ETF发起式联接、国泰中证新材料主题ETF发起联接、华泰紫金中证细分化工产业主题指数发起式 、汇添富中证细分化工产业主题指数增强发起式;新能源主题指数产品包括:景顺长城国证新能源车电池ETF联接、摩根中证碳中和60ETF。
然而,宽基指数产品也未能幸免。华宝中证1000指数、景顺长城MSCI中国A股国际通指数增强 、浦银安盛MSCI中国A股ETF联接、华安深证主板50ETF、国泰中证港股通50ETF发起联接 ,共计5只宽基产品年内均已宣告清盘 。许之彦旗下华安深证主板50ETF因基金持有人大会同意在3月20日终止上市,产品运作尚不足一年,也因而刷新国内宽基ETF最短存续纪录。
2024年四季报指出,截至报告期末 ,华安深证主板50ETF已连续超过60个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形,相应解决方案已报送证监会。
主动权益亦有15只行业主题产品清盘
年内已清盘的55只主动权益产品中,行业主题基金有15只 ,涉及新能源 、医药、消费、高端制造、周期 、数字经济等领域 。
据统计,年内已清盘的新能源主题基金包括:万家新能源主题发起式、上银新能源产业精选发起式、长城新能源发起式 、宝盈新能源产业发起式;已清盘的消费主题产品包括:东财品质生活优选发起式、中欧核心消费发起式、兴华消费精选6个月发起式 、金鹰品质消费发起式;已清盘的医药主题基金包括:鑫元健康产业发起式、华安创新医药锐选量化发起式;已清盘的高端制造主题基金包括:华商先进制造、华夏高端装备龙头发起式 、长盛先进制造六个月。
今年3月,富国基金现任权益投资总监孙彬旗下产品清盘。富国融泰三个月定开发起式成立于2021年2月 ,实际运作时间超4年 。也就是说,这只发起式产品即便已平稳度过三年后规模大考,最终也未能避免清盘结局。
据基金合同约定 ,该产品成立满三年后,若开放期最后一个开放日确认后基金资产净值低于5000万元,应当终止基金合同且无需召开持有人大会。富国融泰三个月定开发起式最近开放期为今年3 月 3 日至 3 月 28 日 ,该产品规模由去年年末的6.84亿元骤降至今年3月28日的0.07亿元 。特别指出,该产品自成立起即为机构定制型基金,定期报告显示机构持有比例始终维持100%。
已清盘的主动权益产品中,还有富荣量化精选发起、海富通欣盈6个月、鑫元健康产业发起式 、瑞达策略优选发起、东方红鼎元3个月定开去年年末的机构持有比例均超90%。
机构定制产品清盘潮涌现
实际上 ,债基更容易出现“机构定制款” 。
今年以来,已有19只债基产品清盘,去年年末机构持有比例超过50%的共计9只 ,其中5只债基去年年报披露的机构持有比例均超99%,具体包括泓德裕盈三个月定开、南方多元定开发起以及淳厚基金旗下3只产品,即淳厚稳丰、淳厚稳悦 、淳厚稳嘉。
这其中 ,泓德裕盈三个月定开成立尚不足1年便已清盘。该产品成立于去年8月,今年5月15日清盘,choice显示该产品成立以来收益率为4.99%。年报显示 ,泓德裕盈三个月定开去年年末的机构持有比例为100% 。
另一只由机构100%持有的债基南方多元定开发起,今年5月13日清盘,运作8年多 ,成立以来收益率为88.62%。
由机构持有超99%的淳厚稳丰、淳厚稳悦、淳厚稳嘉,分别在今年3月 、2月、1月清盘,清盘前,这3只产品成立以来的收益率分别为6.41%、14.15% 、19.76%。
另外 ,今年以来已有12只FOF清盘,其中偏债FOF、养老目标FOF各有4只,偏股FOF有3只 ,剩余1只为平衡混合FOF 。这12只FOF中,均因基金资产净值低于合同限制而清盘,其中7只发起式FOF未过三年规模大考。
5月18日 ,西部利得季季鸿三个月发起清盘,这是西部利得旗下唯一一只FOF,也是一只未过规模考核的发起式产品。该产品清盘前由季成翔、刘沐灵共管 ,均是二人目前唯一在管产品 。从公开信息来看,该FOF也是二人首只在管公募产品,清盘后两人或面临“零产品”窘境。
自成立之后 ,该产品所有定期报告显示机构持有比例均超60%,2024年年末披露的机构持有比例超80%。
(文章来源:财联社)
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